Региональные сотовики скупаются оптом и в розницу

Мобильные операторы «большой тройки», присутствуя почти во всех регионах России, расширяют свои сети, скупая местных операторов.

Крупнейшие игроки российского рынка сотовой связи в 2004 году продолжили агрессивную региональную экспансию. Наибольшую активность проявил лидер по абонентской базе – компания МТС, которая на приобретения местных операторов в России потратила $235 млн. Впрочем, эксперты считают, что экспансия ведущих игроков рынка сотовой связи в регионы скоро замедлится. При этом, стоимость каждого абонента при покупке местной компании будет увеличиваться, но большого скачка не произойдет.

В пятерку лидеров по клиентской базе на региональном сотовом рынке России по итогам 2004 года вошли МТС, «ВымпелКом», «Мегафон», «Уралсвязьинформ» и «СМАРТС». Далее следуют шведская Tele2, «Нижегородская сотовая связь» и другие операторы, число абонентов которых не превышает 500 тыс.

Рейтинг операторов сотовой связи по числу абонентов в России, 2004 г.

Позиция	Компания	Абоненты в РФ, 31.12.2004, млн.	Доля в чистом приросте	Абоненты в МЛЗ, 31.12.2004, млн.	Доля в чистом приросте
1	МТС	26,54	43%	7,512	43%
2	«ВымпелКом»	25,7	40%	7,475	42%
3	«МегаФон»	13,6	11%	1,817	17%
4	«Уралсвязьинформ»	2,11
5	СМАРТС	1,82
6	Tele2	1,09
7	НСС*	0,656	5%
8	«Енисейтелеком»**	0,535
9	«Екатеринбург-2000» /"Мотив"/	0,405
10	«Байкалвестком»**	0,35

Источник: iKS-Consulting, 2004

Довольно успешно они действуют и на рынках стран СНГ. Например, МТС работает на территории Беларуси, Украины и Узбекистана, являясь в каждой стране крупнейшим оператором мобильной связи.

По мере экспансии столичных сотовых компаний, региональный рынок быстро централизуется. Владельцы местных операторов (прежде всего дочерних компаний «Связьинвеста») стремятся максимально выгодно продать свои активы. Кроме того, «Скайлинк» в 2004 году продолжал скупать региональные компании, работающие в устаревшем аналоговом стандарте NMT-450. К осени прошедшего года практически все NMT-активы были выкуплены и обошлись «Скайлинку» чуть больше, чем в $30 млн.

Со своей стороны, дочерние предприятия «Связьинвеста» к концу 2004 года решили сменить тактику: они планируют самостоятельно строить сотовые сети цифрового стандарта CDMA-450. Это можно расценивать как шаг к повышению рыночной капитализации операторов, работающих в NMT, с целью дальнейшей их перепродажи, но уже по более выгодным ценам. Д ля этого «Связьинвесту» потребуется выделить NMT- и CDMA- бизнесы своих филиалов в отдельные компании. Э то достаточно сложный и длительный процесс, который, по некоторым оценкам, займет как минимум 9 месяцев.

Основные сделки по продаже сотовых активов в России в 2004 г.

Покупатель	Продавец	Сотовый актив	Сумма сделки	Дата объявления или завершения сделки
МТС	Н/д	11% акций ЗАО "Сибирские Сотовые Системы-900" (ССС-900)	$8,5 млн.	Март 2004
	Сибирьтелеком	7,5% акций ОАО «Мобильные системы связи» (г. Омск)	$2,2 млн.	Апрель 2004
	Дальсвязь	40% акций ЗАО «Дальневосточные сотовые системы-900»	$8,3 млн.	Апрель 2004
	Н/д	35% акций ЗАО «Мобильные Телесистемы-Нижний Новгород»	Н/д	Май 2004
	Дальсвязь	50% акций ЗАО «Примтелефон»	$31 млн.	Июнь 2004
	Волгателком	49% акций ЗАО «Цифровые сети Удмуртии-900»	$6,4 млн.	Август 2004
	ЮТК	50% акций ЗАО «Астрахань Мобайл»	$1,1 млн.	Август 2004
	ЮТК	50% акций ЗАО «Волгоград Мобайл»	$2,9 млн.	Август 2004
	ООО «Телеком-Менеджмент»	47,285% акций ОАО «ТАИФ-ТЕЛКОМ»	$63 млн.	Октябрь 2004
	MCT Corp	100% акций американской компании MCT Sibi Corp., которая владеет 93,53% акций ЗАО «Сибинтертелеком».	$37,3 млн.	Ноябрь 2004
ВымпелКом	Менеджеры-собственники компании	93,5% ОАО «Даль Телеком Интернэшнл»	$73,3 млн.	Июнь 2004
ВымпелКом	н/д	49% акций ОАО «Би Лайн-Самара»	$12 млн.	Июль 2004
СМАРТС	Физ. лица	60% акций «Пенза GSM»	Около $10 млн.	Февраль 2004
ООО «МС Директ» (100% дочерняя компания «Скайлинка»)	Дальсвязь	60% акций ЗАО «Сотовая связь Биробиджана», 30-% акций ЗАО «Хабаровский сотовый телефон» и 19% акций ЗАО «Амурский сотовый телефон»	$550 тыс.	Январь 2004
	Сибирьтелеком	50% акций ЗАО «Новосибирская сотовая связь-450», 55% акций ЗАО «Южно-Сибирская сотовая связь», 30% акций ЗАО «Горно-Алтайская сотовая связь».	$ 700 тыс.	Апрель 2004
	Северо-Западный Телеком	33,5% акций «Калининградские сотовые сети», 60% акций ЗАО «Вологодская сотовая связь», 25% ОАО «Теле Норд»	$200 тыс.	Май-июнь 2004
	Волгателеком	100% акций ООО «Удмуртские сотовые сети — 450», 15% акций ЗАО «Саратовская система сотовой связи», 60% акций «Сотовой связи Мордовии», 51% акций «Вятской сотовой связи», 20% акций «Сотел — Нижний Новгород»	$7,2 млн.	Август-сентябрь
	ЦентрТелеком	40% акций ЗАО «Рязанская сотовая связь», 45% акций ЗАО «Сотовая связь Черноземья», 34,4% акций ЗАО «Брянские сотовые сети», 42% акций ЗАО «Калужская сотовая связь»	Около $8 млн.	Сентябрь-ноябрь 2004
RTDC	Уралсвязьинформ	51% ЗАО «Уралвестком»	$3,5 млн	Май
АФК «Система»	«Скайлинк» и Carmarthen Trading Limited	50% акций «Скайлинк»	23,5% акций МСС и 83,25% акций ПеКом — Скайлинку, офшору — н/д	?
IPOC	Harborne Group Ltd	1,5% акций «Мегафона»	н/д	Ноябрь 2004
Tele 2	н/д	14% акций «Санкт-Петербург Телеком»	н/д	Апрель 2004
Волгателеком	Н/д	9 % акций ЗАО «Ульяновск-GSM»	62,1 млн. руб.	Июль, октябрь 2004

Источник: CNews Analytics

Средства на развитие сетей привлекались операторами, в основном, за счет размещения облигаций и банковских кредитов. По оценкам экспертов, «большая тройка» заняла в 2004 году более $2 млрд. При этом капитальные затраты компаний на развитие, по некоторым данным, составили более $3,3 млрд.

Заемные средства крупнейших сотовых операторов в 2004 г.

Оператор	Вид долговых обязательств	Сумма размещения	Дата размещения	Предполагаемое использование
МТС	Синдицированный заем на 3 года	$600 млн.	Октябрь 2004	Для рефинансирования части существующей задолженности, а также на общекорпоративные нужды.
МТС	Целевые кредиты на 9 лет	Около $121 млн.	Октябрь 2004	На приобретение нового оборудования и ПО Siemens Aktiengesellschaft и Alcatel SEL AG, необходимого для развития сети
ВымпелКом	облигации на международных рынках со сроком погашения 5 лет	$250 млн.	Июнь 2004	Для дальнейшего развития и расширения своих сетей, в т. ч. путем возможных приобретений или инвестиций в существующих операторов беспроводной связи или создания партнерств и совместных предприятий, а также для рефинансирования некоторых текущих и долгосрочных долгов.
		$200 млн.	Июль 2004	Для дальнейшего развития и расширения своих сетей, в т. ч., путем возможных приобретений или инвестиций в существующих операторов беспроводной связи или создания партнерств и совместных предприятий.
		$300 млн.	Октябрь 2004	Частично на погашение части выпуска облигаций со сроком погашения в апреле 2005 г. и частично на дальнейшее развитие и расширение своих сетей, в т. ч. путем возможных приобретений или инвестиций в существующих сотовых операторов в России и/или СНГ, или на создание партнерств или совместных предприятий для создания новых сотовых операторов в России и/или СНГ.
МегаФон	Рублевые облигации со сроком погашения 3 года	1,5 млрд. руб.	Апрель 2004	На развитие региональной сети
	Синдицированный заем на 5 лет	$30 млн.	Май 2004	Для приобретения оборудования и расширения региональной сети
	Рублевые облигации	6,8 млрд. руб.	Ноябрь 2004	На развитие региональной сети
	Еврооблигации со сроком погашения 5 лет	$375 млн.	Декабрь 2004	На развитие региональной сети, на рефинансирование кредитов.
СМАРТС	Рублевые облигации со сроком погашения 5 лет	1 млрд. руб.	Октябрь 2004	60% — на развитие компании, 40% — на реструктуризацию краткосрочной кредиторской задолженности
Дельта Телеком (Скайлинк)	Кредиты Сбербанка на 5 лет	$60 млн.	Июнь 2004	Для расширения зоны покрытия и увеличения емкости сети в Северо-Западном федеральном округе
Уралсвязьинформ	Кредит на 1 год	Часть из 300 млн. руб.	Май 2004	На развитие сети

Источник: CNews Analytics, 2004

По прогнозам, в 2005 году три лидера потратят на эти цели более $4 млрд. Возможности региональных операторов гораздо скромнее – самые крупные из них могут позволить себе инвестировать в сотовый бизнес не более $100-150 млн.

Cтраницы: 1 2

Вернуться на главную страницу обзора

Версия для печати

Опубликовано в 2005 г.