|
|
Обзор
Телеком 2008Обзор подготовлен
При поддержке
Консолидация российской отрасли телекоммуникаций в 2007 году привела к значительным изменениям в позициях операторов «второго эшелона» в рейтинге CNews Telecom. На очереди теперь, по-видимому, первая пятерка лидеров.
Процессы слияний и поглощений на российском телекоммуникационном рынке привели к существенным перестановкам в рейтинге российских телекоммуникационных компаний по величине выручки. Из первой десятки выбыли сотовые операторы «СМАРТС» и «Скай Линк» — их места заняли холдинговые группы «Синтерра» и «Ренова-Медиа», консолидировавшие в своих показателях выручку присутствующих во второй десятке прошлогоднего рейтинга компаний «РТКомм.РУ» и «Петерстар» («Синтерра»), а также «Комкор» («Ренова-Медиа»). Из второй десятки выбыли, кроме того, «Корбина Телеком», (вошла в состав «Голден Телеком») и «Петербург Транзит Телеком» (100% акций принадлежат входящему в состав «Связьинвеста» СЗТ).
С другой стороны, появилась во второй десятке холдинговая компания «Национальные телекоммуникации» (НТК), которая объединяет телекоммуникационные активы группы компаний «НАФТА» — «Мостелесеть» и «Национальные кабельные сети» (НКС). Последняя управляет деятельностью дочерних компаний — «Телекомпания Санкт-Петербургское кабельное телевидение» (доходы учтены в выручке НТК), «Национальные кабельные сети — ЕвроАзия», «Телесеть-Сервис» (Екатеринбург), «НовАКТВ» (Новосибирск), «Национальные кабельные сети — Курган» и «Элтелекор» (Московская обл.).
Позиции первых восьми операторов остались прежними. Выручка «Связьинвеста» за 2007 год увеличилась на 12% до 244,3 млрд руб. по сравнению с 2006 годом. Самую большую долю в доходах холдинга принес «Ростелеком», который заработал 62,6 млрд руб. Однако при этом бывший монополист дальней связи показал наихудшую динамику среди компаний, входящих в «Связьинвест» — его доходы выросли за год, по предварительным данным, всего на 4,3%. Лидером по темпам роста общей выручки (16,0%) стал «ВолгаТелеком». Доходы от услуг связи увеличились еще больше — на 17,3%. Хорошую динамику выручки показали «СибирьТелеком» и «Уралсвязьинформ», которые увеличили свои доходы на 15,7%, а также СЗТ — на 15,5%. Аутсайдером по темпам роста стала «Дальсвязь», которая увеличила выручку всего на 8,9% — до 11,2 млрд руб. Доходы «Сахателеком» ($113,86 млн.), контрольный пакет акций которой приобрела «Дальсвязь», в показателе последней по итогам 2007 года не учтены (по РСБУ).
Другие МРК «Связьинвеста» не преподнесли в 2007 г. сюрпризов. Доходы «ЦентрТелекома» составили 32,409 млн руб., что на 14% больше показателя 2006 г. Выручка ЮТК увеличилась на 12,5% и составила 19,8 млрд. руб.
Сохранили свои позиции и сотовые операторы «большой тройки». Консолидированная выручка МТС увеличилась на 29% и составила $8,252 млрд. При этом выручка МТС в России возросла на 32% и составила $6,181 млрд. Доходы «ВымпелКома» увеличились на 47,3% и составили $7,17 млрд. Неаудированная выручка «МегаФона» выросла на 53% — до $5,7 млрд. По российским стандартам бухгалтерского учета (РСБУ) выручка «ВымпелКома» оказалась выше, чем у МТС — 155,566 274 млрд руб. (рост на 33,49%) против 147,302 млрд руб. соответственно.
«Комстар-ОТС» увеличил консолидированную выручку на 39% до $1 562,4 млн. Рост выручки, помимо других факторов, связан с консолидацией в отчетности компаний «Цифровые Телефонные Сети Юг» и «Региональный технический центр», приобретенных в 4-м квартале 2007 г. Суммарная годовая выручка этих операторов составляет $80,6 млн.
Поглотивший «Корбину Телеком» и в свою очередь приобретенный «ВымпелКомом», «Голден Телеком» показал рост выручки 51,2% до $1,29 млрд. Еще больший успех по темпам роста доходов у «Межрегионального ТранзитТелекома» (МТТ). Выручка от реализации услуг компании выросла на 70% и составила более $793 млн., а неаудированная консолидированная выручка компании по US GAAP достигла $1 081 млн. Особенно высокими были темпы роста в новом бизнесе оператора — предоставление услуг дальней связи. Выручка МТТ от сегмента конечных пользователей междугородной и международной связи в 2007 г. составила $208 млн, что в 2,2 раза выше аналогичного показателя 2006 г.
Но самый большой прогресс среди крупных операторов первой десятки по темпам роста выручки достигнут у «Синтерры». Оборот входящих в группу компаний — «Синтерра», «РТКомм.РУ», «ПетерСтар», «Глобал Телепорт», «Комлайн» и др., вполную приблизилась к 13 млрд руб. (12 млрд 928 млн руб.), увеличившись в 2,3 раза. Это позволило «Синтерре» переместить в рейтинге сразу на несколько позиций вверх и приблизиться к группе компаний ТТК. Последний, заработавший на услугах связи 14 млрд. руб., сохранил в рейтинге 8-е место. Напомним, что в группу компании ТТК входят головная компания и 18 региональных предприятий. ТТК продолжает занимать лидирующие позиции на российском телекоммуникационном рынке по всем основным услугам. Доля компании на рынке национальных каналов, по собственной оценке, составляет 38%, международных каналов — 18%. В сегменте магистрального интернет ТТК занимает 46%, а IP VPN — 34%.
Замыкает десятку крупнейших телекоммуникационных компаний России холдинг «Ренова-медиа», выручка которого оценивается в $300-310 млн. Компании принадлежит 100% «Комкор-ТВ», ТКС «Нева», «Ортикор», ТК РМ (Crossnet), «Икар-инвест», 75% акций «Комкор», 50% «Космос-ТВ».
Вторую десятку рейтинга открывают сотовые операторы «Скай Линк» и «СМАРТС». По предварительным данным выручка «Скай Линка» составила $300 млн (около 7,7 млрд. руб.), что на 32% больше, чем годом ранее. Чуть меньше заработала группа компаний «СМАРТС» — 7,61 млрд руб. Менее половины этой суммы — 3,3 млрд руб. — приходится на ОАО «СМАРТС», которое увеличило свою выручку по сравнению с 2006 годом на 12,2%. Напомним, что в группу компаний «СМАРТС», кроме самой компании «СМАРТС», имеющей 9 филиалов в Самарской, Ульяновской, Ивановской областях, Башкортостане, Марий Эл, Татарстане и Мордовии, входит 7 профильных активов - «Шупашкар-GSM» (Чувашия), «Астрахань-GSM», «Ярославль-GSM», «Пенза-GSM», «Волгоград-GSM» и «Оренбург-GSM». В 2007 году ГК «СМАРТС» удалось увеличить свою долю рынка в 15 регионах своего присутствия. По состоянию на конец 2007 г., по данным самой компании, она составила 12,9%, в то время как в 2006 г. — 10,5%.
Предварительная выручка компании «Национальные телекоммуникации» (НТК), оператора кабельного телевидения и провайдера услуг ШПД, составила $215,9 млн, увеличившись относительно 2006 г. на 74%. По всей видимости, в консолидированные доходы НТК войдет выручка «Макомнета», контрольный пакет которого получен в феврале 2008 года.
Далее в рейтинге следуют операторы фиксированной связи, не входящие в холдинг «Связьинвест» — «Башинформсвязь» и «Таттелеком», выручка которых, по предварительным данным, составила соответственно около 5 млрд руб. и 4,984 млрд руб. (рост на 31%).
Оборот ФГУП &laqyo;Космическая связь» (ГПКС) в 2007 году составил около $155-160 млн. Напомним, что ГПКС обладает самой крупной в России орбитальной группировкой из 11 геостационарных спутников, и, по собственным данным, входит в десятку крупнейших мировых операторов систем спутниковой связи.
Абонентская база сотового оператора «Екатеринбург-2000» (торговая марка «Мотив») увеличилась почти на 250 тыс. абонентов до 1,35 млн. Доходы компании оцениваются CNews Analytics в районе $145 млн (около 3,7 млрд руб.). Выручка компании «Сумма Телеком», по оценкам УК «Финам Менеджмент», находится на уровне $100-150 млн.
Хорошую динамику показала замыкающая вторую десятку крупнейших операторов группа компаний «Арктел». По предварительным итогам деятельности объем продаж компании составил $80,83 млн, что на 47% выше показателя 2006 года ($55 млн).
Выручка спутникового оператора «Газком» от операторского бизнеса, на который пришлось 91% доходов компании — предоставление спутникового ресурса, спутниковых каналов связи, услуг спутникового телерадиовещания и доступа в интернет, и от создания телекоммуникационных систем увеличилась на 39% и составила по предварительным данным 1,787 млрд руб.
Высокие темпы роста «Метрокома», выручка которого оценивается на уровне $51,4 млн, позволили компании переместиться с 28-го на 23-место. Неплохо выросла и выручка группы компаний «Норильск-Телеком» — она увеличилась на 34% — до 1,3 млрд руб.
Но особенно впечатляет динамика доходов крупных операторов кабельного телевидения и доступа в интернет. Так, выручка «ЭР-Телекома» более чем утроилась и составила 1,279 млрд руб. Следующий за ним пермский оператор «Национальные мультисервисные сети» оценивает свою выручку более чем в $50 млн.
Улучшил свои позиции «Вест Колл», переместившийся с последней 30-й строчки на 27-ю. Оператор заработал 1,084 млрд руб., что превышает показатель 2006 года на 51%.
Среди лидеров по темпам роста доходов — «Старт Телеком». Его выручка составила 878,8 млн руб., что в 2,9 раз больше показателя 2006 года (300,5 млн руб.). Больше трети из этой суммы (38%) принесли услуги доступа к интернету и услуги по пропуску интернет-трафика. Более половины доходов компании обеспечили филиалы в Центральном (21%), Приволжском (25%) и Северо-западном (8%) федеральных округах.
Замыкает тридцатку крупнейших телекоммуникационных компаний России «Престиж Интернет» («Энфорта»), заработавший в 2007 году около $30 млн. Это первый оператор беспроводной связи, попавший в рейтинг.
CNews Telecom 2007: Крупнейшие телекоммуникационные компании России
№ | Компания | Преимущественная бизнес-модель | Выручка 2007, тыс. руб. (1) | Выручка 2006, тыс. руб. (2) | Рост 2007/2006 |
1 | Связьинвест | Проводная связь | 244 337 521 | 218 254 0001 | +12,0% |
2 | МТС | Сотовая связь | 210 851 473 | 173 233 032 | +21,7% |
3 | ВымпелКом | Сотовая связь | 183 232 741 | 132 146 005 | +37,7% |
4 | Мегафон * | Сотовая связь | 146 154 923 | 101 296 822 | +44,3% |
5 | Комстар ОТС * | Проводная связь | 39 921 757 | 30 397 187 | +31,3% |
6 | Голден Телеком * | Проводная связь | 32 961 512 | 23 189 998 | + 42,1% |
7 | Межрегиональный Транзиттелеком | Проводная связь | 27 621 236 | 12 598 476 | +119,2% |
8 | Компания ТрансТелеКом | Проводная связь | 14 000 000 | 12 700 000 | +10,2% |
9 | Синтерра | Проводная связь | 12 928 000 | 5 629 870 | +129,6% |
10 | ГК «Ренова-медиа» ** | Интернет-провайдинг, Кабельное ТВ | 7 920 983 | 5 427 100 | +46% |
11 | Скай Линк * | Сотовая связь | 7 665 468 | 6 262 873 | +22,4% |
12 | ГК СМАРТС * | Сотовая связь | 7 610 166 | 6 282 742 | +21,1% |
13 | Национальные телекоммуникации * | Интернет-провайдинг, Кабельное ТВ | 5 516 582 | 3 366 985 | +63,8% |
14 | Башинформсвязь * | Проводная связь | 5 000 000 | 4 345 000 | +15,1% |
15 | Таттелеком * | Проводная связь | 4 984 000 | 3 816 567 | 30,6% |
16 | Космическая связь ** | Спутниковая связь | 4 000 000 | 3 700 000 | +8,1% |
17 | Екатеринбург-2000 ** | Сотовая связь | 3 700 000 | 3 000 000 | + 23,3% |
18 | Сахателеком * | Проводная связь | 2 909 301 | 2 580 479 | +12,7% |
19 | Сумма Телеком ** | Проводная связь | 2 555 156 | Н.д. | Н.д. |
20 | Арктел * | Проводная связь | 2 065 333 | 1 492 453 | +38,4% |
21 | Газком * | Спутниковая связь | 1 787 000 | 1 286 000 | +38,9% |
22 | Цифровые Телефонные Сети Юг ** | Интернет-провайдинг | 1 424 000 | 1 044 117 | +36,4% |
23 | Метроком * | Проводная связь | 1 313 350 | 843 914 | + 55,6% |
24 | Норильск-Телеком | Проводная связь | 1 300 000 | 910 000 | +42,9% |
25 | ЭР-Телеком | Интернет-провайдинг, Кабельное ТВ | 1 279 000 | 383 000 | +234% |
26 | Национальные мультисервисные сети ** | Интернет-провайдинг | 1 278 000 | Н.д. | Н.д. |
27 | Вест Колл | Проводная связь | 1 084 000 | 717 881 | +51,0% |
28 | Макомнет * | Проводная связь | 970 959 | 904 390** | +30% |
29 | Старт Телеком | Проводная связь | 878 800 | 300 500 | +192,4% |
30 | Энфорта * | Беспроводная связь | 766 547 | 325 000** | +136% |
Источник: CNews Analytics, апрель 2008
В 2008 году можно ожидать перемен в первой пятерке рейтинга. В результате поглощения «ВымпелКомом» компании «Голден Телеком» может возникнуть объединенный оператор, который потеснит МТС со второго места. Хотя не исключен и вариант, что проводной актив сотового оператора не будет консолидирован в общую финансовую отчетность.
1 Агрегированные доходы компаний «Ростелеком», «ЦентрТелеком», «СЗТ», «ВолгаТелеком», «ЮТК», «Уралсвязьинформ», «СибирьТелеком», «Дальсвязь», «Центральный Телеграф», «Дагсвязьинформ»
Виталий Солонин / CNews Analytics